ELW, 돈 벌기 쉽지 않은.. 그러나 매력적인 .. - 2008/01/03 20:57
ELW, 들어는 봤는가? 워런트 증권이라고도 많이 하는데..
굳이 비교를 하지만 개별 주식 옵션과 비슷하다고 볼 수 있다.
간단하게 보자면,
POSCO를 60만원에 0.01주 살 수 있는 권리를 가진 증권을 100원주고 살 수 있다. 즉, POSCO 1주를 1만원이면 살 수 있다는 뜻이다.
그럼 수익과 손실은?
60만원에서 +a 가 모두 수익이다. 얼마만큼? +a * 0.01 한 만큼.만약 POSCO 주가가 61만원이 되었다면, 위 워런트 증권은 100% 수익이 발생되며, 이후 POSCO 주가가 주당 1만원 오를때마다 수익률은 100%씩 늘어나는 구조다.
더군다나 여기서 계산단 수익이란 만기 수익으로 시간 가치가 더해지지 않아 그 이전에 매도할 경우, 시간 가치까지 추가로 얻을 수 있다.
ㅎㅎ ELW에 대한 세세한 설명을 다하는건 지면이 좁아서 별로인듯하고..
차라리 맥쿼리 증권에서 운영하는 ELW 아카데미에 들러서 기본 내용을 습득하라고 권하고 싶다.
아직 국내 증권사들은 ELW에 대한 경험이 많지 않아, 벌때는 왕창 잃을때도 왕창.. 하는 경향이 있다.그러다보니 좀, 투기적인 방향으로 끌어가는 면도 없잔아 있고 한데..
그나마 맥쿼리에서 효율적인 바른투자 라는 모토로 ELW에 대해 소개하고 있어 도움이 되는 듯 하다.
http://www.warrants.co.kr/Learnaboutwarrants/tabid/49/Default.aspx
사실 맥쿼리 증권, 맥쿼리 은행은 호주 인프라 투자로 유명한 곳이다. 국내에서도 맥쿼리 인프라라는 펀드를 운용 중인데 (HTS 상에서 매수 가능하다.) 이거 배당 수익률이 상당히 짭짤하다. 최근 금리가 올라서 좀 그렇기는 했지만.. 얼마전까지만해도 7%를 넘어섰었으며, 배당에 붙는 세율도 낮고 무엇보다 종합소득 신고할때 제외가 된다... 재테크용으로 좋다는..
아, 말이 옆으로 샜다.. ^_^;;
개인적으로 호감을 가진 곳이라.. ㅋㅋ
아무튼, ELW는 매력적인 투자 상품이다. 특히 요즘처럼 급락장세가 연출될때면.. 하루에 100%에 달하는 수익도 가능하다. 왜냐고?
사람들의 심리 때문에 기초자산 가격이 하락했음에도 곧 반등할 것이라는 심리에 ELW 가격이 기초 자산 가격을 따르지 못하게 되고, 얼마 지나지 않아 반등하지 않는 주식에 실망해서, 또는 시장 급락에 쫄아서 매물을 쏟아내면.. ELW가치가 지나치가 폭락을 해버린다. 그것도 순식간에..
그러나.. ELW가 발행된 주식들 중 상당수는 우수한 재무구조와 수익력을 갖춘 기업들이 많다. 따라서 단기적인 심리 요인으로 가격 왜곡이 발생한다면, 그때는 조금의 위험으로 차익거래가 가능하게 된다. 이때 이 차익거래 수익을 극대화 하는데 ELW를 활용할 수 있다.
물론 그렇다고 무조건 좋은건 아니다. 주식은 제 가치 찾아갈때까지 무조건 홀딩이 가능하지만, ELW는 그렇지 않다. 만기가 있기 때문에 그 전에 어떻게든 쇼부가 난다. (종이가 되든 돈이 되든..) 또한 ELW가 100원한다고해서 손실이 적게나는 것이 아니다. 1000원하던 녀석이 100원하니 이제는 오르겠지라는 생각은 금물이다. 갈때까지 가면 5원 (원금 95% 손실)까지 갈 수 도 있다는 점을 명심해야 한다.
그러니.. 맥쿼리나 기타 ELW를 잘 설명해둔 곳에 들러서 충분히 내용을 숙지하고..
보수적인 투자자라면, 가진 주식에 대한 헷지 차원에서.. (우리나라는 개별 주식 옵션이 없어서 ELW로 대체 효과를 볼 수 있다.)
적극적인 투자자라면, 너무 무리한 수익보다는 차익 거래에서 감당할만한 수준에서의 레버리지로 활용하는게 좋을 듯 싶다.
투자는..
지르기 전의 공부가 결과를 좌지우지 한다. 몰라서 손실 보는 경우도 있고, 좋은 투자 자산을 몰라서 놓치는 경우도 많다. 후회하기 전에.. 미리 공부하자.
